公司對行業(yè)發(fā)展態(tài)勢持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。公司預(yù)計(jì)2009年銷售收入將達(dá)到352億左右。
我們看好國家投入4萬億拉動內(nèi)需給重卡和工程機(jī)械行業(yè)帶來的發(fā)展機(jī)會。預(yù)計(jì)重卡行業(yè)首先受益于建設(shè)項(xiàng)目“三通一平”施工,自卸車市場率先啟動,其后工程施工物料(鋼材、水泥等大宗原料)及設(shè)備運(yùn)輸?shù)呐缮枨髮影霋鞝恳嚨匿N售。
最新數(shù)據(jù)顯示:2009年3月重卡行業(yè)銷售6.15萬輛?;仡櫸覀?008年底的年度策略《坡道起步》中對重卡行業(yè)09年月度銷量的預(yù)測,今年一季度行業(yè)銷量與我們判斷基本一致。雖為行業(yè)內(nèi)最樂觀的預(yù)測者,3月的實(shí)際銷量依然略超出我們預(yù)測值。
我們預(yù)測公司2009、2010年每股收益分別為2.77元、3.29元。按4月27日33.37元收盤價(jià)計(jì)算,目前動態(tài)PE為12倍左右,股價(jià)有較大上升空間,維持“強(qiáng)烈推薦”投資評級。